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Micronas neutral
05.07.2005
Bank Sarasin & Cie AG
Die Analysten der Bank Sarasin & Cie. bewerten das Wertpapier von Micronas (ISIN CH0012337421 / WKN 910354) mit "neutral".
Das Unternehmen habe für das erste Quartal des Finanzjahres 2005 enttäuschende Zahlen ausgewiesen. Auch wenn die Umsätze den Erwartungen entsprochen hätten, so seien aufgrund höherer Verkaufskosten die Margen hinter den Prognosen zurückgeblieben. Die Bruttomarge habe bei 32% gelegen. Insbesondere der Endverbrauchermarkt sei extrem hart umkämpft gewesen. Dies habe zu Gewinnrückgängen bei der Konsumentensparte des Unternehmens geführt.
Zum Ende des ersten Quartals habe das Unternehmen in einer konservativen Prognose eine ähnlich schwache Performance für das zweite Quartal nicht mehr ausgeschlossen. Die Bruttomarge werde nach Ansicht des Unternehmens bei 38% liegen. Die Analysten der Bank Sarasin & Cie. würden eine Marge von 37% erwarten. Generell werde nach wie vor mit einer soliden Performance im zweiten Halbjahr gerechnet. Die EPS-Prognosen für 2005 und 2006 würden bei 2,90 Schweizer Franken respektive 3,50 Schweizer Franken liegen. Das Unternehmen werde derzeit mit einem KGV von 15,3 auf Grundlage der EPS-Prognose für 2005 bewertet.
Daher stufen die Analysten der Bank Sarasin & Cie. die Aktie von Micronas mit "neutral" ein.
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