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Veränderung |
Datum/Zeit |
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91,50 € |
+0,60 € |
+0,66 % |
27.04/11:20 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE0005550636 |
555063 |
- € |
- € |
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Drägerwerk kaufen
25.02.2009
Nord LB
Hannover (aktiencheck.de AG) - Der Analyst der Nord LB, Marc Schwammbach, empfiehlt weiterhin, die Vorzugsaktien von Drägerwerk (ISIN DE0005550636 / WKN 555063) zu kaufen.
Der Konzern habe mit seinen vorläufigen Zahlen für 2008 die im Dezember revidierte Unternehmensguidance erreicht. Der Umsatz sei um 5,8% auf 1,9245 Milliarden Euro gestiegen. Das EBIT vor Einmaleffekten habe sich aber um 14,1% auf 130,5 Millionen Euro reduziert. Ursächlich für den Ergebnisrückgang sei Dräger Medical. Hier sei das bereinigte EBIT um 15,2% auf 88,4 Millionen Euro gesunken. Der Gewinn je Vorzugsaktie habe sich um 29,2% auf 2,59 Euro verringert. Die Dividende solle von 0,55 Euro auf 0,35 Euro je Aktie gekürzt werden.
Der Ausblick für 2009 falle vorsichtiger aus als von den Analysten bislang angenommen. So rechne Drägerwerk mit einem Umsatzrückgang von 5%. Selbst in einem Negativszenario mit einem 15%-igen Umsatzrückgang solle noch ein positives EBIT erreichbar sein.
Die Zahlen hätten im Rahmen der Erwartungen der Analysten gelegen. Der Ausblick auf 2009 sei aber enttäuschend ausgefallen. Die Analysten würden das angedeutete Negativszenario für weniger wahrscheinlich halten. Aber auch die eigentliche Umsatzguidance für 2009 liege mit einem Rückgang von 5% unter den bisherigen Erwartungen der Analysten.
Wegen des vorsichtigen Ausblicks habe man die Schätzungen für 2009 und die Folgejahre deutlich reduziert. Für 2009 erwarte man nun bei einem Umsatzrückgang um 4,9% auf 1,831 Milliarden Euro einen Gewinn je Vorzugsaktie von 2,17 Euro. Von dem geplanten Rückkauf des verbleibenden 25%-Anteils von Siemens an Dräger Medical erwarte man je nach Kaufpreis und Finanzierungskonditionen positive Ergebniseffekte ab 2010. Trotz der deutlichen Prognosesenkung sei die Aktie mit einem KGV 2009e von 8,1 günstig bewertet, zumal der Buchwert je Aktie deutlich über dem aktuellen Kurs liege. Das Kursziel für die Aktie werde von zuvor 40 Euro auf jetzt 26 Euro gesenkt.
Die Analysten von der Nord LB empfehlen weiterhin, die Aktien von Drägerwerk zu kaufen. (Analyse vom 25.02.2009) (25.02.2009/ac/a/t)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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