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| Kurs |
Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 91,50 € |
93,20 € |
-1,70 € |
-1,82 % |
24.04/17:35 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE0005550636 |
555063 |
- € |
- € |
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Drägerwerk VZ kaufen
06.05.2010
Nord LB
Hannover (aktiencheck.de AG) - Der Analyst der Nord LB, Holger Fechner, stuft die Vorzugsaktie von Drägerwerk (ISIN DE0005550636 / WKN 555063) unverändert mit "kaufen" ein.
Das Unternehmen habe die endgültigen Zahlen für das 1. Quartal 2010 vorgelegt und damit die bereits am 22.04.2010 vorab veröffentlichten Eckdaten bestätigt. Der Umsatz habe um 14,8% auf EUR 465,9 Mio. gesteigert werden können, während das EBIT auf EUR 36,8 Mio. überproportional zugelegt habe. Die positive Entwicklung spiegle sich zudem auch bei der EBIT-Marge von 7,9% wieder, die sich damit gegenüber dem Vorjahr mehr als verfünffacht habe. Hintergrund dieser positiven Entwicklung seien die Einsparungserfolge aus dem Turnaround-Programm, Währungseffekte sowie ein verbesserter Produktmix gewesen.
Der Auftragseingang habe sich positiv entwickelt. Mit EUR 488,2 Mio. habe er den Vorjahreswert um 8,8% übertroffen. Der Auftragsbestand im Konzern habe sich um 11,4% auf EUR 472,9 Mio. verbessert. Die wegen der sehr guten Geschäftsentwicklung der ersten drei Monate leicht angehobene Guidance für das Jahr 2010 gelte unverändert. Bei einem Umsatzwachstum im niedrigen einstelligen Prozentbereich solle die EBIT-Marge das obere Ende der prognostizierten Bandbreite von 5% bis 6% (vor Effekten aus der Transaktion mit Siemens) erreichen.
Drägerwerk profitiere weiterhin deutlich von seinem erfolgreich umgesetzten "Turnaround-Programm" sowie dem hohen Einsparpotenzial aufgrund der jetzt auch unwiderruflichen Komplettübernahme von Dräger Medical. Damit werde die eingeleitete Trendwende bei der Profitabilität unterstrichen. Dieser positive Trend dürfte sich in den kommenden Jahren weiter fortsetzen. Zudem spiegle sich die gute Geschäftsentwicklung auch in weiter steigenden Auftragseingängen wider. Der einzige Wermutstropfen sei die angekündigte Kapitalerhöhung.
Wegen der sehr guten Entwicklung des Anteilsscheins sei zwar eine länger anhaltende Konsolidierung nicht ausgeschlossen, aber mit Blick auf den Empfehlungszeitraum der Analysten von sechs bis zwölf Monaten würden weiterhin die Chancen überwiegen.
Deshalb bleiben die Analysten der Nord LB bei ihrer positiven Einschätzung für die Vorzugsaktie von Drägerwerk und raten bei einem unveränderten Kursziel von EUR 58,00 weiter zum Kauf. (Analyse vom 06.05.2010) (06.05.2010/ac/a/t)
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