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Micronas "accumulate"
15.04.2004
Bankgesellschaft Berlin
Michael Anschütz, Analyst der Bankgesellschaft Berlin, bewertet die Micronas-Aktie (ISIN CH0012337421 / WKN 910354) mit "accumulate".
Die Umsatzerlöse mit 237,3 Mio. Schweizer Franken (CHF) (225,2e) die EBIT-Zahlen mit 53,3 Mio. CHF (35,9e) und das EjA mit 1,16 CHF (0,81) hätten die Markterwartungen deutlich geschlagen. Der Grund für die sehr guten Umsatzzahlen sei Asien mit einem Wachstum von 27,8% gegenüber dem vierten Quartal 2003. Die Bruttomarge sei mit 45,1% deutlichst besser als die Schätzung von 40,5%. Der Auftragseingang habe einen neuen Rekordwert mit 334 Mio. CHF erreicht.
Der Ausblick sei positiv. Micronas habe sein Wording geändert und spreche jetzt von einem Umsatzwachstum von 20% oder mehr - früher seien es nur 20% gewesen. Die Netto-Umsatzrendite für 2004 werde nunmehr mit über 10% geguidet, während man früher nur 8 bis 10% erwartet habe.
Die Empfehlung der Analysten der Bankgesellschaft Berlin für Micronas lautet "accumulate" mit einem Kursziel von 73 CHF.
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