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Micronas Kursziel gesenkt
13.10.2004
LRP
Der Analyst der LRP Landesbank Rheinland-Pfalz, Thomas Hofmann, stuft die Aktie von Micronas (ISIN CH0012337421 / WKN 910354) unverändert mit "Marketperformer" ein.
Die heute morgen vorgelegten Quartalszahlen lägen hinsichtlich der Ergebnisentwicklung unter den Analysten- und auch unter den Markterwartungen, während der Umsatz mit 251,6 Mio. CHF keine Enttäuschung darstelle.
Die Analysten würden die enttäuschende Ergebnissituation vor allem auf den gestiegenen Preisdruck zurückführen, da die Rohertragmarge von 41% um immerhin 4 Prozentpunkte unter dem Wert aus dem ersten Halbjahr gelegen habe. Höhere FuE-Aufwendungen hätten zusätzlich dazu geführt, dass das EBIT mit 42,2 Mio. CHF die Konsensschätzung um 4 Mio. CHF ebenso verfehlt habe wie das Nettoergebnis (28,1 Mio. CHF). Nach Ansicht der Anlagespezialisten werde die schwache Auftragslage und der anhaltende Preisdruck dazu führen, dass die Vorgaben des Managements für 2004 (Umsatz +25%, Umsatzrendite größer als 11%) entgegen ihren bisherigen Erwartungen nicht mehr deutlich übertroffen werden könnten. Sie würden daher ihre Umsatzschätzung für das Gesamtjahr von 1.015 Mio. CHF auf 975 Mio. CHF und ihre Ergebnisprognose von 4,2 CHF pro Aktie auf noch 3,75 CHF reduzieren. Das Kursziel per Ende 2005 senke man von 65 auf 60 CHF.
Auf Grund des gestrigen Kursverfalls bleibt das Anlageurteil für die Micronas-Aktie allerdings bei "Marketperformer", so die Analysten der LRP.
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